طلا امروز یکی از مهمترین حرکتهای بازارهای جهانی را به نمایش گذاشته است. قیمت هر اونس طلای نقدی در معاملات دوشنبه به حدود ۴۴۰۲ دلار رسیده و در مقطعی رشد حدود ۰.۶ درصدی داشته است. این سطح، بالاترین قیمت بیش از دو ماه اخیر محسوب میشود. �
Reuters
عامل اصلی رشد امروز طلا، ترکیبی از سه موضوع است: ضعف دلار، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا و افزایش تقاضا برای داراییهای امن.
رابطه طلا و نرخ بهره بسیار مهم است. طلا برخلاف اوراق قرضه یا سپرده بانکی سود دورهای پرداخت نمیکند. بنابراین وقتی نرخهای بهره بالا میروند، نگهداری طلا در مقایسه با داراییهایی که سود میدهند هزینه فرصت بیشتری پیدا میکند. برعکس، وقتی بازار احتمال کاهش یا عدم افزایش نرخ بهره را بالا میبرد، جذابیت طلا بیشتر میشود.
امروز دقیقاً همین اتفاق افتاده است. احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در سپتامبر از حدود ۵۱ درصد یک ماه قبل به حدود ۳۱ درصد کاهش یافته است. این تغییر باعث شده بخشی از سرمایه به سمت طلا برگردد. �
Reuters
عامل دوم دلار است. شاخص دلار امروز پایین آمده و این اتفاق از نظر قیمتگذاری برای طلا اهمیت زیادی دارد. چون طلا با دلار معامله میشود، زمانی که ارزش دلار کاهش پیدا میکند، خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها ارزانتر میشود. در نتیجه تقاضای بینالمللی میتواند افزایش پیدا کند. �
Reuters +1
نکته جالب این است که طلا با وجود شرایط متناقض بازار انرژی همچنان قوی مانده است. نفت بالای ۸۸ دلار قرار دارد و نگرانی درباره وضعیت خاورمیانه و مسیر انتقال نفت از تنگه هرمز ادامه دارد. چنین شرایطی معمولاً تقاضا برای داراییهای امن را افزایش میدهد.
در بازار فلزات گرانبها فقط طلا رشد نکرده است. نقره حدود ۱.۵ درصد، پلاتین حدود ۰.۶ درصد و پالادیوم حدود ۱.۷ درصد بالا رفتهاند. این همزمانی نشان میدهد حرکت امروز فقط مربوط به یک فلز نیست و بخشی از بازار فلزات گرانبها در حال تقویت است. �
Reuters
از نظر تکنیکی نیز محدوده ۴۴۰۰ دلار اهمیت زیادی پیدا کرده است. طلا طی هفتههای گذشته رشد قابل توجهی داشته و اکنون بازار در حال بررسی این مسئله است که آیا قیمت میتواند بالاتر از این محدوده تثبیت شود یا خیر. دادههای بازار نشان میدهد طلا در یک ماه گذشته نزدیک به ۹.۷ درصد رشد کرده و نسبت به سال قبل نیز بیش از ۳۱ درصد بالاتر است. �
با این حال، رشد طلا بدون ریسک نیست. یکی از مهمترین ریسکها همان فدرال رزرو است. اگر صورتجلسه نشست قبلی فدرال رزرو که قرار است این هفته منتشر شود نشان دهد اعضای بانک مرکزی هنوز نگران تورم هستند و تمایل زیادی به افزایش نرخ بهره دارند، بازده اوراق میتواند بالا برود و دلار تقویت شود. چنین اتفاقی میتواند به طلا فشار وارد کند.
بنابراین بازار طلا اکنون در یک نقطه حساس قرار دارد. از یک طرف، دلار ضعیف شده و احتمال افزایش نرخ بهره کاهش یافته است؛ از طرف دیگر، قیمت طلا در نزدیکی یک سطح بسیار مهم قرار گرفته و پس از یک رشد قدرتمند، طبیعی است که معاملهگران بخشی از سود خود را شناسایی کنند.
چشمانداز کوتاهمدت طلا بهشدت به سه متغیر وابسته است: دلار آمریکا، نرخ بهره و ریسکهای ژئوپلیتیکی. تا زمانی که دلار تحت فشار باشد و بازار احتمال افزایش نرخ بهره را پایین نگه دارد، فضای کلی برای طلا مثبت باقی میماند.
در نتیجه، مهمترین خبر طلا در ۱۷ اوت این است که فلز زرد بار دیگر به محدوده ۴۴۰۰ دلار نزدیک شده و همزمان با کاهش انتظارات افزایش نرخ بهره و افت دلار، خریداران دوباره فعال شدهاند
منبع : Reuters